CFA一级考试在即，道德部分这些内容你要掌握！

　　CFA一级向来有道德伦理部分挂了就不能通过CFA一级考试的说法，虽说结果未必就是这样，但从另一方面也充分说明道德部分在CFA一级的重要性了。下面提供一些CFA一级道德部分考前tips

　　第一部分: ethics， code and standard

　　standards是行为底线的标准

　　code是通用指南

　　profession既要遵守通用道德，还要拥有特殊技能与服务

　　从业年限和所在公司并不代表他 profession

　　internal原因: overconfidence

　　external原因: situation influence

　　协会惩罚:不包含fne和 banishment

　　hearing panel是最终裁決

　　无论是否违规，只要被调查，就要向协会披露

　　法律和道德不同

　　有些法律 prohibit，道德 allow，有些相反

　　第二部分:七大准则二十二细则

　　standards I: professionalism

　　① knowledge of the law

　　不需要成专家，遵守适合职业的法律

　　法律与道德，谁要求更高，遵守谁

　　发现违规，脱离，并报告给上司或合规部，

　　不要求报告监管部门

　　文化、宗教、习俗方面的要求也要遵守

　　②independence and objectivity

　　Issuer- paid research:只能收 flat fee，不能收挂钩的奖金

　　trave、tip:自己承担所有费用，除非地区 remote或 faraway

　　有利益冲突的部门之间，要建立 barriers

　　有利益冲突的被研究公司，要放入 restrict list或者 disclose

　　被研究公司给的影响独立客观性的礼物不能接受

　　被研究公司给的奢侈品礼物不能接受

　　被研究公司给的象征性礼物可以接受，并且要披露

　　客户给的礼物可以接受，但要披露出来

　　如果披露了雇主没同意，则不违反独立客观，违反额外报酬

　　不能贿赂别人，也不能接受贿赂

　　不能随便承诺上市公司，尤其写报告方面

　　③ misrepresentation

　　不能错误描述资质或服务

　　禁止保证波动性投资的业绩

　　不能省略、遗漏某些重要信息，要保持完整性

　　展示业绩时，不能只挑好的，不能 cherry picking

　　展示业绩不能以某一个特别好的业绩比喻整体

　　展示业绩也不能使用错误的计算方式，将整体收益率拉高

　　不能 plagiarism别人的，要注明cite

　　展示团队业绩时，一定要强调自己的工作与角色

　　使用第三方信息时，一定要cite、 disclose，同事的不算第三方

　　使用模型进行分析时，不能将 expected说成fact

　　展示业绩时，可以没有基准，如 hed ge fund

　　如果有基准，基准要与自己的投资风格相匹配

　　印刷错误或模型错误，不算违反，但要即使改正

　　对于 several large retail Banks，不能用数以干计的客户来形容

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