CFA一级向来有道德伦理部分挂了就不能通过CFA一级考试的说法,虽说结果未必就是这样,但从另一方面也充分说明道德部分在CFA一级的重要性了。下面提供一些CFA一级道德部分考前tips
第一部分: ethics, code and standard
standards是行为底线的标准
code是通用指南
profession既要遵守通用道德,还要拥有特殊技能与服务
从业年限和所在公司并不代表他 profession
internal原因: overconfidence
external原因: situation influence
协会惩罚:不包含fne和 banishment
hearing panel是最终裁決
无论是否违规,只要被调查,就要向协会披露
法律和道德不同
有些法律 prohibit,道德 allow,有些相反
第二部分:七大准则二十二细则
standards I: professionalism
① knowledge of the law
不需要成专家,遵守适合职业的法律
法律与道德,谁要求更高,遵守谁
发现违规,脱离,并报告给上司或合规部,
不要求报告监管部门
文化、宗教、习俗方面的要求也要遵守
②independence and objectivity
Issuer- paid research:只能收 flat fee,不能收挂钩的奖金
trave、tip:自己承担所有费用,除非地区 remote或 faraway
有利益冲突的部门之间,要建立 barriers
有利益冲突的被研究公司,要放入 restrict list或者 disclose
被研究公司给的影响独立客观性的礼物不能接受
被研究公司给的奢侈品礼物不能接受
被研究公司给的象征性礼物可以接受,并且要披露
客户给的礼物可以接受,但要披露出来
如果披露了雇主没同意,则不违反独立客观,违反额外报酬
不能贿赂别人,也不能接受贿赂
不能随便承诺上市公司,尤其写报告方面
③ misrepresentation
不能错误描述资质或服务
禁止保证波动性投资的业绩
不能省略、遗漏某些重要信息,要保持完整性
展示业绩时,不能只挑好的,不能 cherry picking
展示业绩不能以某一个特别好的业绩比喻整体
展示业绩也不能使用错误的计算方式,将整体收益率拉高
不能 plagiarism别人的,要注明cite
展示团队业绩时,一定要强调自己的工作与角色
使用第三方信息时,一定要cite、 disclose,同事的不算第三方
使用模型进行分析时,不能将 expected说成fact
展示业绩时,可以没有基准,如 hed ge fund
如果有基准,基准要与自己的投资风格相匹配
印刷错误或模型错误,不算违反,但要即使改正
对于 several large retail Banks,不能用数以干计的客户来形容
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